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一帶一路專題

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  • 阿爾法象董事長、云龍資本合伙人陳丹華在“一帶一路”金融創新論壇上的演講
  • 發布時間:2018-05-18 09:55:56 來源:中國產業海外發展協會

    各位來賓大家好!
      我今天講的課題是金融科技。中國的金融科技,近幾年發展突飛猛進。應該說,中國在各方面的創新,也包括金融科技創新,成為資本市場最近越來越關注的一個板塊。我們來看幾個數據,從市場規模來看,中國的金融科技規模已經達到88億美元。美國作為全球最大的資本市場,當然對這個投資于金融科技的熱情非常高。從兩年以前,應該說宜人貸在上市的時候還是比較孤立,宜人貸這樣的國際公司還是比較孤立的現象,自從今年以來就非常多的金融科技公司一個接一個在美國和香港資本市場上市。做一個簡單的統計,從2017年以來,就已經有9家金融科技公司,大概融資總額接近40億美元,市值也都接近400億(300多億美元),這個體量是非常大的,也是很活躍的一個板塊。
      這些金融科技公司,有很多很多不同的業務模式。從上市的來看,主要在網絡信貸方面比較多一點,在金融科技這個板塊,其實做得非常好的是支付,大家生活中經常用的微信支付、支付寶這些,這兩個現在還沒有到資本市場上市,已經上市的是屬于網絡借貸這樣一個板塊。網絡借貸這個市場增長非常迅速,中國社會是一個傳統的,喜歡做儲蓄的社會,但是從80后、90后這兩代人來看,他們越來越愿意獲得信貸來做他們的消費,或者是其他生活中的需要。這也是由于中國銀行業的服務發展,還不能夠覆蓋到很多的小微企業或者是個體人群,這個行業現在發展得非常快。就像星巴克進到中國的時候,有人說中國是一個茶文化的社會,咖啡怎么賣得好?結果星巴克的發展遠遠超過在美國的發展。我覺得信貸這個市場現在也是蓬勃發展。按照一些金融機構和一些大的國際券商估計,首先從過去這3年,2013~2016年市場已經增長了36倍,從40多億美元到1500多億。到2020年,這些國際大投行預計能夠達到7000多億美元, 5萬億人民幣的概念。我記得2008年的時候,中國政府救市的資金量就是4萬億,這個數字會超過,到2020年會超過當時的數額。
      剛才講的幾個模式是信貸方面的模式,還有一些是像挖財的模式,屬于全方位理財都來做的,比較典型的展示出金融科技公司能做的一些業務和它所利用的優勢。挖財這樣的金融科技公司,主要是通過提供記賬工具獲取流量,平時像女生很多在用的美圖秀秀,這是工具,挖財記賬工具是通過獲取很多記賬的信息,比如在捆綁信用卡之后刷一個卡,銀行的信息會告訴你消費了多少,消費了什么東西,這個東西會自動地進到手機,它給你編輯、收集、整理,給你做出一些消費的畫像等等,這都是工具,就吸引了很多流量,把這些人群再轉化為能夠變現的人群,在上面去賣,向他們推送理財的產品甚至是借貸產品等等。這個就是一個很有效的,很精準的,因為它掌握到你的消費和掌握到你的金融信息。我們現在經常說大數據,不是所有大數據都具備很高價值變現潛力的。有一些剛才我們提到的其他的大數據,可能就不會這么直接,從投資人來講,這叫離錢很近,它是掌握到金融的行為,這樣的一些數據。所以它就能比較好地、比較直接地去變現。挖財只是一個中小型的企業,但是你可以看到它每一天的數據和已經累計的數據是非常海量的,這也是因為中國這么大的市場,好幾億人的市場,每天客戶是非常多的,是相當于日本的人口(1億),數據量是以TB來計算。
      從生態來看,如果比較中國和美國、日本,我們會注意到這幾個特點,在中國傳統市場當然就是銀行、銀聯這一類的,在新興市場來看,主要是被BAT(百度、阿里、騰訊)壟斷之外,還有一個很代表性的就是房地產的龍頭,像萬達這樣的,或者像金融板塊的龍頭,就像平安這樣的,就是民營板塊的龍頭。美國和日本的市場相對不是由銀行或者互聯網的板塊,而是比較多的由垂直領域的公司。這兩個不同的生態說明在中國的新興市場里頭,主要是由互聯網公司在推動,而且他們充分地利用了能夠獲取到海量的用戶,而且能夠迅速擴張的這樣一個優勢。我曾經跟一家互聯網公司做金融科技的聊到將來的趨勢,他是覺得說現在的金融板塊正在被顛覆,已經有幾大領域發生很大的顛覆,像零售,對于阿里巴巴、京東的顛覆,他們沒有任何的實體店,他們在這個行業里面,他們的平臺上產生的交易量會超過很多線下零售店。滴滴沒有一輛出租車,但是每天出行的交易遠遠超過任何一家出租車公司,出行的需求是永遠存在的,但是用什么需求實現?就像人的交流一直存在,從過去的通信到后來的電到現在的微信,工具在不斷地創新,滿足人們一直存在的需求。銀行金融方面、理財方面的需求一直存在,現在可能滿足他的金融工具在發生巨大的變革,如果說我們現在已經在一個無現金社會,很多時候拿著手機就可以出去付各種賬,包括出門,甚至是乞丐都拿著二維碼放在地上來討錢的。無現金的社會可能首先被革新掉的就是ATM,你不需要再去取現金或者發現金,整個網絡有可能未來的ATM就會像傳真機一樣沒用了,現在誰還發傳真?基本上沒人發傳真,再往下走,也許分行也不一定要存在了,因為很多的銀行的需求可以在網上做。我說銀行還是有一個基礎功能,到分行去儲蓄,你們這個互聯網金融科技的這些公司是沒有的。他說我們吸儲的目的是什么?吸了之后再放貸,我不吸進來,直接就貸出去,比如P2P就是這樣,我把要貸的和要存的兩方匹配在一起,我何必去吸這個儲呢?吸完也是要貸出去的。所以真的以后會是一個不可阻擋的,會是一個被顛覆的趨勢。
      現在中國在這方面應該說已經走得非常超前了,可以跟世界發達國家像美國、日本這樣的國家相媲美。尤其是支付領域,我們看一下支付領域數字走得非常前列。在第三方支付方面,中國的線上支付次數已經是美國的70倍了,我們看到很多報道,包括香港、新加坡這樣的亞洲金融中心,去這些地方你會發現還是要帶著現金、帶著信用卡,不像國內一出門就可以用手機叫車,很多的付賬都可以線上支付,這一點中國已經走得非常前列,尤其是在支付領域。我覺得利用中國這樣的金融科技優勢,是可以在“一帶一路”,尤其是東南亞國家這樣的社會去有所作為,而且能夠帶動在中國的金融科技領域對外的發展和輸出。因為東南亞的國家,我們從它的GDP的增長和城市化發展來看,跟中國有很多相似的地方,而且它還是一個華人占比非常高的社會,其實很多華人已經在用微信,已經在使用由中國原產的各類互聯網工具,不管是支付還是社交媒體等,甚至于有很多人長期在看今日頭條,而不是看當地的報紙。東南亞國家的GDP增長水平,像菲律賓、印尼,尤其菲律賓已經接近中國現在,中國原來是8,現在有所下降,跟菲律賓、越南這樣的國家增長水平接近了。城市化的比例,除了馬來西亞算是東南亞國家比較發達的,其他的像印尼、泰國和中國,都是比較接近的。所以在這兩方面是很接近了,其實是屬于大力發展以互聯網為支撐的金融科技這樣的一個很好的土壤。
      我們反過來看,他們現有的互聯網和智能手機普及情況,還是非常低的。從人口來排名,從左到右,印尼的人口最多(2億多),新加坡和馬來西亞在最右邊,這兩個國家屬于相對比較發達的,所以各方面的數據是優于前面這5個東南亞國家。尤其是我們看一下信用卡普及率,印尼、菲律賓、越南、泰國等非常低,只有泰國剛過5%,其他國家還不到3%,或者是3%左右,這是一個非常低的信用卡普及率,中國現在的人口在沒有信用卡的人群里,據我所了解應該是9億左右,9億多的中國人口是沒有信用卡的。從智能手機的普及率來講,這幾個國家非常低,中國的普及率應該是90%多,香港是百分之百多,就是一個人不止一部手機,在菲律賓、印尼、泰國、越南這樣的國家,這樣的數字就是在20%~30%左右。現在對于中國來說,這些國家的發展階段,為中國我覺得提供了一個相當大的未來增長紅利。他們金融科技的發展,我覺得中國對他們的提升作用可能會超過其他的,像美國、日本這樣的發達國家,因為中國跟他們在各方面的相似度和消費習慣,包括亞洲的這種消費習慣,以及銀行所能提供的覆蓋率的情況都比較接近,美國也是一個銀行滲透非常高的社會。尤其是我們在看東南亞國家金融科技產業的分類,在支付方面也是他們在金融科技產業分類里頭占比最大的一個板塊,這個板塊跟中國現在做得最好的、最發達的金融科技里頭,可能是在支付方面做得最發達的正好相匹配。實際上中國領先的互聯網公司像比較大的,螞蟻金服這樣的已經在布局東南亞的金融科技板塊了。但是這并不等于其他的中小型公司,包括像阿爾法象這樣的,包括像挖財這樣的,阿爾法象也是一家剛起步,但是發展非常快速,用人工智能來為金融科技公司服務的這樣一家科技公司。我覺得現在這一波金融科技公司的崛起,以及他們在資本市場非常活躍的融資,再過未來5~10年來看,會像當時騰訊、阿里和百度崛起一樣產生一個巨大的,不管是投融資角度來看,會產生一個巨大的板塊,很可惜國內盡管環境可能對這一板塊還是持一個比較謹慎的態度,可能還不是特別地鼓勵,所以這也是另一方面這些公司到海外去融資的一個原因。我覺得這方面,監管部門也要在防范風險和鼓勵創新中間取得一個平衡,否則有可能再過10年回頭一看,中國又痛失了一個巨大的,而且是可以在國際上彎道超車的這么一個板塊。
      我們看看已經很成熟的阿里和騰訊這兩個公司,騰訊在香港資本市場今天已經報出超過5000億美金市值這么一個消息。騰訊和阿里這兩家公司已經接近萬億美元市值,如果這兩家公司在國內資本市場上市的話,資本市場將會多增加接近7萬億人民幣這么一個資產的體量,這兩家公司在十幾年前也就是兩三億美金的公司,騰訊在上市的時候就是三四億美金,那是13年前,在資本市場上面增長了500倍,13年你不做任何投資,就把錢放在騰訊,今天是500倍的增長,你做任何一個風險投資,或者是其他的,甚至是販毒,開玩笑地講,有沒有可能這么高的回報?我覺得今天的中國金融科技板塊,正在展現出新一輪的強勢和它無限的魅力,這也是中國以后“一帶一路”的國策戰略上,應該大力扶持和發展的板塊。
      我的匯報結束了,謝謝各位。


     

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