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  • 中國企業國際化存在的六大問題--王輝耀
  • 發布時間:2015-05-25 23:02:42 來源:

    近年來,中國企業國際化的方式不斷創新,中國企業國際化呈現出十分廣闊的前景,存在機遇的同時,中國企業國際化也存在一些問題:

    1、部分企業國際化戰略不清晰,謀劃不足。

    對于中國企業來說,在決定是否要以及什么時候把步子邁向海外前,首先要解決自身的戰略布局問題:未來若干年,企業所處行業在全球范圍內有哪些主要發展趨勢?這些趨勢性變化有哪些是需要通過國際化手段來解決和追趕的?未來的機會與挑戰有哪些?全球市場格局會產生怎樣的變化?有的企業認識不明確、戰略不清晰,造成國際化盲動,一些項目匆忙決策,有的競購項目不惜抬高成本,導致收購后財務壓力巨大,企業經營困難。

    2、風險防范意識有待進一步增強。

    大多數中國企業對國際化過程中可能產生的風險雖有意識,但防范措施不力。尤其是法律風險與政治風險,已成為中國企業國際化面臨的主要風險。CCG收集、甄選了從2005年1月1日起至2014年6月30日期間發生的對外直接投資事件中120個輿論影響大、投資失敗的典型案例分析后發現,25%的投資事件是因為政治原因導致失敗,其中有8%的投資事件在投資審批等環節因東道國政治派系力量的阻撓導致失敗;有17%的投資事件是在運營過程中因東道國的政治動蕩、領導人更迭等原因遭遇損失。

    因政治及社會動蕩導致的損失尤其巨大。2011年,我國在利比亞投資了50多個大型項目,合同金額超過188億美元,但因利比亞戰爭,導致這些合同大部分無法履行。2014年5月,越南發生主要針對中資企業及華人的暴力打砸搶燒事件,在越南平陽等省的中資企業損失慘重。此外,伴隨著開始于突尼斯的一些地區的“民主化”浪潮,此前曾被認為中國具有政治地緣優勢的一些發展中國家正轉化為高風險地區,使中國企業在該地區的投資不確定性增加。

    法律風險是除政治風險外中國企業對外直接投資面臨的另一大風險。由于不同的國家針對外國直接投資的政策和法律不同,在國家安全、反壟斷、環境保護、勞工、稅務以及行業限制等方面都有不同的規定。另外,不同國家有關投資的相關政策與法律經常會因為外部經濟環境的變化而進行調整,給進入東道國的企業增加了潛在的投資風險。

    同時,由于中國企業國際化尚處于起步階段,不少企業對國外法律不熟悉,在守法方面要求不嚴格,面臨較大的法律挑戰。根據CCG對“失敗樣本”的分析發現,16%的投資事件是直接或間接因為法律原因導致投資受損或最終被迫停止投資的。考察這些因法律原因導致投資終止的案例發現,1/3中資企業是因為法律觀念薄弱,不嚴格遵守東道國的法律,通過不正當手段獲取項目所致;1/3的投資事件終止或失利是因為對勞工法不熟悉。

    在中國企業對外直接投資過程中,有一些企業法律觀念比較淡漠,除表現在不合規經營外,還集中表現為在東道國遭遇不公正對待招致損失后,不善于通過法律手段維護自己的投資權益,而習慣于尋找中國政府以及駐外使館,或依賴當地政府官員,希望通過政府溝通解決投資中的糾紛。不過讓人欣慰的是,三一重工關聯企業Ralls起訴奧巴馬獲得階段性勝利,這為中國企業對外直接投資維權提供了一種新思路與新借鑒。

    3、中小企業對外直接投資融資渠道狹窄,融資成本較高。

    據CCG和中國國際經濟合作學會的調查,以及綜合中國國際貿易促進委員會發布的中國企業“走出去”調查數據,有近30%的企業對目前對外直接投資的融資支持服務非常不滿意,68.4%的受訪企業希望政府提供融資支持。調查顯示,對外直接投資企業的融資出現了分化,大型國企及大型私營企業由于多為上市企業,資本市場是其對外直接投資資金的主要來源。同時,商業銀行貸款、政策性銀行貸款以及并購貸款等專項貸款也主要在向大型國企傾斜。而中小企業在國際化運營方面,融資普遍困難。

    4、部分企業在對外直接投資過程中缺乏合作。

    近年來,越來越多的中國企業開始參與國際競爭,伴隨中國企業走出國門,國內企業的競爭也蔓延到海外。在非洲、拉美、東南亞國家或地區,在基礎設施領域的電站、大壩以及公路鐵路等項目中,經常出現幾家中國企業同時競標,有的企業為了拿到訂單,采取低價策略,不斷降價,造成惡性競爭。有的企業在拿到項目以后,為了降低成本又偷工減料,降低工程質量,導致合同最終無法履行,給企業自身造成很大的損失,同時損害中國企業在海外市場的整體形象。

    5、國際化專業中介服務機構的力量沒有得到充分利用。

    對外直接投資中介服務機構(如會計師事務所、律師事務所、資產評估公司、投資顧問公司、財務咨詢公司、財經公關公司以及管理咨詢公司)在中國企業國際化進程中有非常重要的作用,它有廣泛的信息來源,可以減少對外直接投資中的信息不對稱,降低對外直接投資的風險;同時中介機構專業能力精熟,通過中介服務機構的前期盡職調查,可以為對外直接投資企業提供科學、可行的評估,明辨法律財務等風險,幫助企業進行科學合理的投資決策,提高國際化運作效率。由于外資品牌投資中介機構服務費用較高,部分企業為節省投資成本,放棄聘請有豐富經驗的國際化投資服務機構,結果因專業經驗欠缺及項目盡調不充分、方案設計有遺漏等原因,導致交易后隱藏的矛盾暴露,有的甚至影響到項目正常運營下去。

    6、應付處理東道國復雜政治社會關系的能力有待提高。

    中國企業在發展中國家的對外直接投資中面臨較多復雜的社會政治關系挑戰,中國一部分對外直接投資企業在平衡東道國各種關系上存在較嚴重的誤區,這主要表現在三個方面:

    一是過度依賴東道國政府高層關系。有的國家政府自身并不穩定,中國企業卻過分依賴這種不穩定政府的高層官員,容易導致低層普通民眾的反對,甚至可能引發抗議事件,最終導致項目實施不下去;

    二是不重視反對派、NGO以及媒體的聲音,尤其是NGO。在普選國家,NGO組織和媒體力量強大,往往能掌握輿論的話語權,中國企業在對外直接投資過程中往往輕視這些力量,使一些原本有更好解決方式的環境社會矛盾激化,進而影響投資項目;

    三是在履行企業社會責任上有的還有欠缺。企業社會責任的核心是民本,企業在國際化運營過程中,應通過項目帶動社區經濟的增長,同時要重視社區居民的就業,實現與東道國社區的共同發展,與居民和諧共處。

     

    (來源:第一財經日報   王輝耀  中國與全球化研究中心主任)

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